價值知識

作者：智股網   |   2021 / 01 / 27

文章來源：智股網價值知識   |   圖片來源：智股網

「最適合尋找十壘安打的最佳地方，就是從你家附近開始。假如在你家後院那裡找不到，就到購物中心去找，以及特別是到你上班的地方去找。」

這是彼得林區在《彼得林區選股戰略》第六章的一段話。

彼得林區是誰？

大部分的投資人，或多或少都聽過他的大名。他就是被稱為“史上最傳奇的基金經理人”。彼得林區在1977年接管麥哲倫基金，1990年宣布退休，在這十三年期間平均年化報酬率高達到29%。

1982年有家電視主持人曾這樣問他：「什麼是你成功的秘密?」

他說：「我每年要訪問200家以上的公司並閱讀700份報告。」

是阿!

傳奇基金經理人的投資成功可以說是勤奮努力的結果，但使用的方法在其中也起到了同樣重要的作用。

例如：

邊逛街邊選股

巴菲特鍾愛可口可樂，故長期持有可口可樂；而彼得林區的大部分投資靈感則來自於一個叫伯靈頓購物中心的地方。林區認為，購物中心就是眾多上市公司競爭的火爆戰場，多去購物中心逛逛，遠遠勝過盲目相信投資顧問的建議，也遠遠勝過翻遍財經新聞所尋找到的最新消息。

「如果你喜歡一家上市公司的商店或商品，你可能也會喜歡上這家公司的股票。」

在林區看來，在購物中心逛一天，你對上市公司發展前景的了解，要比參加一個月的投資研討會收穫大得多。站在購物中心，看一眼就可知道哪家上市品牌的門市人滿為患，哪家上市的品牌店門可羅雀，這一眼就有增加幾倍營收的可能。或許偶爾會出現極特殊的情況，但這條投資策略的大方向是不會錯的。

可以說，購物中心是研究消費類上市公司基本面的絕佳之地。

冬天來了，春天還會遠嗎？

在《彼得林區選股戰略》書中，彼得林區特別說了一條投資原則，那就是除非你是專門作空的投資人，或者是吃軟飯的詩人，否則悲觀對你而言毫無任何幫助。

就像林區在書中提到的：「每當股市大跌，我對未來憂慮之時，我就會回憶起歷史上發生過40次股市大跌這一事實，來安撫自己那顆有些恐懼的心，我告訴自己，股市大跌其實是好事，讓我們又有一次好機會，以很低的價格買入那些很優秀的公司股票。」

1982年，林區重壓買入了克萊斯勒公司的股票，當時的華爾街都預計這家美國第三大汽車公司將會破產，克萊斯勒公司的股價也曾經一度跌到只有2美元。

但經過仔細翻閱公司的資產負債表後，林區發現克萊斯勒公司帳上竟然有超過10億美元的現金，因此，說克萊斯勒公司馬上會倒閉破產絕對是危言聳聽。加上當時整個汽車產業即將面臨復甦，林區預計，即使是在目前銷售相當差的時候，公司仍能基本上保持收支平衡，一旦產業復甦，公司銷售回升，克萊斯勒的獲利就很可能會出現巨大的上漲。

而最終的結果就是，自1982年至1987年，克萊斯勒公司的股價上漲近50倍。

最後

彼得林區的投資特色在於注重利用大多數人能得到的事實和數據做分析，並且非常重視基層調查，且偏好成長兼具價值的公司。林區認為，任何一間公司或是產業，只要是前景好的公司且價格合理，任何時候都可以成為投資標的，而不像我們大多數人所理解的那樣非常看重策略的擇時。

彼得 林區與約翰 羅斯查德一共合著有三本彼得林區系列暢銷書：分別為《彼得林區選股戰略》、《彼得林區征服股海》以及《彼得林區學以致富》。

有興趣了解更多的朋友們，假日不妨到書局翻看看，不論是新手入門的投資人還是資深韭菜，室長認為以上三本系列書籍都能讓自己更能了解彼得林區的投資思想並從中獲益。