價值知識

Q：你知道要準備多少退休金才能過好退休生活嗎?
A：

這是以3%的通貨膨脹率所演算出來的結果，絕對不誇張，各位可以想一下，20年前的一碗陽春麵多少錢?現在要多少錢?20年前的一顆波羅麵包多少錢?現在又要多少錢?金錢的消費力只會持續下降，什麼都漲，但我們的薪水卻不漲，而我們需要的退休金額，卻因為通膨的關係，準備的金額只會越來越高。
(退休金試算功能https://www.iqvalue.com/index/pension)

Q：現在不開始準備退休生活，會很嚴重嗎?
A：各位聽過人口斷崖嗎?聽過下流老人嗎?
台灣在2020年正式進入人口斷崖期，到了2060年，人口負成長15.6%。

在人口負成長&人口老化的雙重打擊之下，台灣的年金制度、老人長照體系與健保，財務缺口只會越大，想要靠政府養我們，門都沒有，希臘就是最典型的例子。
財富自由的人生，要過好退休生活，只能靠我們自己，而且需要我們現在、立刻、馬上行動，才能越早達成，越輕鬆達成。假如我們不趁早開始累積財富，未來的退休生活如何過得有尊嚴?

Q：平凡人也可以變有錢嗎？
A：許多人有一項錯誤的投資觀念，那就是投資股市是有錢人的專利，但事實是還沒有累積到足夠財富的人，更應該懂得利用價值投資的方式來投資股市，並以此累積財富。平凡人變有錢的辦法，就是得努力做到：

1. 存更多錢
2. 想辦法增加收入。
3. 投資自己腦袋。
4. 加速還清債務。
5. 規劃消費。
6. 利用存下來的錢進行長期投資，以錢滾錢，創造複利的效果。
7. 越早投資，複利的效果越大，對自己越有利。
8. 決心與毅力。

只有利用正確的投資方式，才能真正以錢滾錢，如此才能加速抵達財富自由的目標。

Q：擁有財富到底有什麼好處?
A：我們不要做金錢的奴隸，我們要做金錢的主人。
有錢最大的好處是，可以讓自己變得更有錢。懂得利用複利的力量，以錢滾錢的方式，財富就會如同滾雪球般越滾越大。巴菲特一再提醒，創造財富的方法，就是要利用複利的力量，道理就這麼簡單。對我個人而言，財富自由最大的好處是，我能讓我的家人擁有經濟無慮的生活，甚至進而幫助更多社會上需要幫助的人，回饋給社會。當然，最終在我們年老時，也能過有尊嚴的退休生活，這也是很重要的。
總之，財富的好處，由你自己來定義。

Q：複利的力量很大嗎?
A：複利的效應真的很可觀，只是很少人認真去做。我們簡單以100萬的初期投資金額開始，以年複利10%來估算累積效果：

我們再同樣以100萬為初期投資金額，以年複利12%來估算累積的效果：

這就是為什麼巴菲特能成為全球首富的關鍵因素之一。幸運的是，即使我們不是股神，同樣使用價值投資法，也同樣可以創造強大的複利效應。

Q：價值投資的力量真的很大嗎?
A：巴菲特能成為全球的首富之一，靠的就是這套投資方式 - 價值投資。這種投資方式不但可以讓自己承擔最低的虧損風險，還可創造穩定的報酬，進而累積財富。也就是說，唯有價值投資才能幫助我們極大化 獲利/風險 的比例，這就是投資的聖杯。很幸運的是，這套投資方式，人人都可以學得會，學得來，只要你會加減乘法，就可以學會，並且還可幫助自己累積財富。

Q：投資為什麼會有複利的效應：
A：價值投資，就是找出具有長期獲利能力的好公司，並以低於它的內在價值的股價買進後，長抱。在這樣的投資過程中，我們將獲得兩種複利的力量：

1. 長抱一家具有長期競爭優勢的好公司，藉由公司持續利用保留盈餘再投資的方式來創造更多的獲利，也就是以一塊錢的保留盈餘，創造高於一塊錢公司價值時，則長抱一家好公司的股票，就會產生複利效應。
2. 利用公司配息出來的現金，再投資好公司，如此就會產生複利的效應。

然而前提是，我們需要一套正確的投資方法，以此來最大化 獲利/風險 比例，才能創造每年複利10%以上的獲利，甚至是更高的15%都有可能，這就是累積財富的力量。

Q：本金100萬，從台股賺一億可能嗎?
A：絕對可能，我們以台塑為例，從1962年至2018年，長期平均下來每年至少有15%的獲利率，假如1962年以100萬買進台塑股票，又將每年的配息再投入買進股票，這麼一來，30年後，原本的100萬就會變成1億，成為億萬富翁，若是在繼續複利下去，50年後，原本的100萬就會變成10億，成為十億萬富翁。

真的有人買台塑而成為億萬富翁嗎?有的，前台塑董事長李志村就是一個實例，他在1983年(時任台塑副總)以100萬買進台塑股票，持有至今早已超過1億以上的價值。

Q：哥倫比亞大學的價值投資課程有什麼特別之處?
A：哥倫比亞大學是名列美國常春藤前五名的名學之一，它孕育了許多知名的投資大師，而這些投資大師皆是奉行價值投資法，所以哥倫比亞大學是價值投資的發源地，所傳授的價值投資學也是最正統的。最知名的投資大師非巴菲特莫屬，他的公司波克夏，目前一股約32萬美金。他在年輕時選擇進入該校就讀，跟從他的師傅－價值投資之父葛拉罕學習價值投資，並在1951年取得經濟學碩士學位。同樣畢業於哥倫比亞大學的知名價值投資大師如下：

Mario Gabelli(身價百億美金以上)
Charles Royce(掌管350億美金)
Walter Schloss(45年間創造15.3%的年複利)
Gleen Greenberg(平均每年22.5%的報酬率)

Q：你們最大的差異是什麼?
A：投資比的是氣長，而非所謂的快、狠、準。能成為所謂的大師，靠的是長期穩定的高報酬，並以複利的方式來滾動財富。許多人都誤以為要在股市中賺取財富，得靠技術分析與內幕消息，並且頻繁殺進殺出，隨時準備好停損停利，但那些真正能長存於股市中的大師，大部分都是靠長期投資的方式，也就是所謂的價值投資，很少是靠短期操作致富的。
同時，這些大師有一項很重要的共同點，那就是他們比任何人都懼怕風險，是的，也就是他們比任何人都恐懼虧損。而我的投資觀與大部分的人相比，除了基礎是受惠於哥倫比亞大學的價值投資課程外，最大的特色還包含：

• 別人教你如何從股市中賺錢，我要告訴你避免虧損的投資法：
  要知道，在股市中，當你的投資思維是以避免虧損為核心，財富的累積自然就能跟著來，道理其實很簡單，因為股票非漲即跌，例如當你的投資標的是一家具有高護城河的公司，而你買進股價夠便宜，只要他的盈餘持續成長，或是正要轉強之下，股價下跌的機率自然少，上漲的機會自然多。而我要教給各位的，除了投資心法是以風險控管為核心基礎外，還包括如何挑出這些優質的股票。

除此之外，包含估價法、大盤趨勢判斷法、護城河檢視法等，都是差異之所在，這些可以說都是由最正統的價值投資所延伸而出的投資法。

Q：如果我是投資新手，我能學得會價值投資嗎?
A：巴菲特曾經說過，投資不需要會製造火箭的智商，他也曾說過，投資不應該是複雜的。價值投資對新手而言，是最應該學習的投資方法，而且相當容易學習。

Q：為什麼你們要辦幾乎是免費的研習講座呢?

A：原因很簡單，我們希望藉由更多的研習講座，讓更多人認識真正最正確的價值投資法，同時也是最正統的價值投資法，進而幫助大家改變投資思維，以此讓更多人提升自己本身的投資理財能力，並加速抵達財富自由的人生目標。如同巴菲特所言，不要期待別人能幫助自己投資致勝，自己得下功夫去學習正確的投資知識，才能真正成為勝利的一方。除此之外，我們也希望更多人能認識智股網強大的運算平台，工欲善其事，必先利其器，在有強大的投資工具來輔助執行價值投資的過程，將使得投資更有效益，並且大大提升獲勝的機率。

Q：你們當初為什麼要成立智股網?

A：過去，當我在執行價值投資的過程時，最讓我感到頭痛的地方是，我找不到市面上有任何的投資工具或是網路系統，能符合我的投資標準與要求，於是我開始思索，若是有一套強大的軟體能幫助我輕鬆判別公司的財報基礎，並演算正確的股價估價計算，那該有多好。於是我自己投入了許多的時間與資金，決定開發出一套最實用的演算平台，功能上能完全符合執行價值投資法上的許多需求，方便自己在未來的投資執行過程中使用。當我在介紹這套強大的運算平台給朋友認識時，他們皆認為我應該公開這套演算平台給更多人認識與使用，在經過一番思索後，我覺得值得為這個目標努力，也就是讓更多人能藉由智股網強大的運算平台優勢，幫助更多人在投資的道路上，走得更穩，走得更久，最終都能達到財富自由的人生目標。