價值知識

作者：智股網   |   2020 / 09 / 18

文章來源：智股網價值知識   |   圖片來源：智股網

近幾年以來，ESG議題在國內外受到愈來愈多的關注，根據ESG標準管理的資產在全球已突破60兆美元，占了全球機構管理資產幾乎近一半，在台灣也成為企業轉型的新顯學，目前台灣ESG基金排行除了日本之外，為亞洲第二大。

那麼到底什麼是ESG呢?為何近年如此熱門呢?

它分別代表環境(Environmental)、社會(Social)、公司治理(Governance)，也就是指在企業投資過程中，除了傳統的營運展望之外，也將企業對於社會與環境責任的回應納入考量，ESG投資流程不僅幫助投資決策更具有長遠觀點，也藉由投資改善社會與環境，促進社會永續發展，例如全球暖化、氣候異常與污染等皆是ESG考量的議題。

一家企業採取ESG標準，正常而言應該會額外多出其他成本，怎現在卻被視為企業營運永續的指標呢?

根據國外學術研究機構針對200多個個案研究，若一家企業採取健全的永續標準，其中有90%能有效降低企業的資金成本。若是採取ESG管理標準，有88%能有效提高企業營運，企業如果做好永續決策，80%企業的股價也會因而受益。因此，ESG除了可以用來衡量一家企業對未來策略方向的管理之外，也成了投資人新的投資題材。

ESG永續投資真能提高長期報酬並降低風險嗎？

根據國外調查，近幾年ESG投資績效大多跑贏大盤，但因缺少更久的歷史數據做回測，因此，此調查並不足以佐證績效表現與ESG存在正相關，不過2017年美國的波士頓諮詢公司曾分析全球300多家大型的藥廠、消費品、油氣、銀行與科技公司時發現道德規範愈高其獲利也越好，並且標普500成分股中，在2011年提供ESG標準的計畫從20%到今年已逾80%以上，顯示永續投資道德篩選已成全球企業的顯學。

如何查詢台股企業的ESG評分?

1.首先要先上集保中心的IR平台，網址如下:

https://irplatform.tdcc.com.tw/ir/zh/

2.註冊帳號並登入後，會發現右上有一個EGS資訊欄位，點開該欄之後，就可以找到各家公司的評級與分數。

結論

智股網判讀一家企業是否擁有長期競爭優勢的第三道關卡，跟上述就有點雷同，就如我們透過一家企業近3-5年的法說會與年報的追蹤，試圖了解經營者在投資決策與發展，是否具備長期規劃與發展，若是積極與正向那麼對其營運狀況當然會有加分效果。

目前ESG主要針對企業的三項領域進行評估，並以簡單的分級作為指標。在國外很多高分的ESG企業也直接被投資人肯定而反應在穩定上漲的價格。因此，身為一般投資人，我們也可以透過台灣ESG前幾十強企業的名單，在智股網的觀察名單中建立一組名單長期觀察，若是某天浮現好的價值回報率，配合我們講座提到的財務7大指標再做個體檢，有時候真的也能挖到寶。

以下是本期(1239)今周刊所列出30強企業的前15家，提供給各位做個參考。