什麼樣的公司才能進入你們的名單?
一家公司必須具備兩項重要的基本條件,才能進入我們的智股網觀察名單中。
1). 歷史財務指標顯示他是一家賺錢的公司。
2). 具有某種程度的長期競爭優勢。
這是價值投資者的聖杯,我們把智股網投資團隊內部使用的長期觀察名單公布出來,首選的股票都具備某種曾度的長期競爭優勢,值得長期觀察它們的股價變化。
這份名單是智股網內部團隊所建立的長期觀察名單,選出的公司都具備某種程度的高競爭優勢。
排名 最新股價 | 公司名稱 (股號) |
最新 收盤價 最新收盤價 |
價值 回報率 價值回報率 |
體質分析 | 觀察狀況 加入觀察名單狀況 | |||||||
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實質盈餘 趨勢 實質盈餘近幾年趨勢與公司大小。 |
近五年平均 ROE趨勢 ROE近幾年趨勢與近五年平均值。 |
前八年 資盈率 前八年殖利率是否通過最低檢視標準。 |
前八年 獲利含金量 前八年獲利含金量是否通過最低檢視標準。 |
近五年 平均配息率 前五年平均配息率與是否通過檢視標準。 |
近五年平均 毛利率趨勢 近五年平均毛利率與趨勢。 |
近五年實質盈餘 利益率趨勢 近五年實質盈餘利益率與趨勢。 |
董監持股 比例 董監持股比例是否通過檢視標準。 |
1 | 69.00 | 17.11% |
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2 | 30.05 | 4.04% |
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3 | 239.00 | 4.86% |
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4 | 369.00 | 5.23% |
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5 | 300.50 | 6.65% |
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6 | 274.50 | 3.44% |
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7 | 47.00 | 6.70% |
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8 | 780.00 | 6.03% |
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9 | 27.60 | 5.52% |
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10 | 104.50 | 3.19% |
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11 | 71.70 | 2.93% |
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12 | 30.55 | 8.37% |
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13 | 498.50 | 4.49% |
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14 | 282.00 | 4.91% |
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15 | 130.00 | 7.76% |
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16 | 40.05 | 5.55% |
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17 | 57.00 | 6.13% |
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18 | 133.00 | 7.09% |
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19 | 155.50 | 5.90% |
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20 | 188.00 | 2.64% |
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21 | 97.90 | 10.78% |
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22 | 47.30 | 4.64% |
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23 | 238.00 | 3.66% |
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24 | 1,040.00 | 4.63% |
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25 | 1,200.00 | 3.83% |
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26 | 49.55 | 5.91% |
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27 | 83.00 | 7.08% |
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28 | 170.00 | 4.59% |
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29 | 105.50 | 6.41% |
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30 | 178.50 | 2.43% |
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什麼樣的公司才能進入你們的名單?
一家公司必須具備兩項重要的基本條件,才能進入我們的智股網觀察名單中。
1). 歷史財務指標顯示他是一家賺錢的公司。
2). 具有某種程度的長期競爭優勢。
這是價值投資者的聖杯,我們把智股網投資團隊內部使用的長期觀察名單公布出來,首選的股票都具備某種曾度的長期競爭優勢,值得長期觀察它們的股價變化。
好公司的數量多嗎?
根據我們長期的研究與觀察,台股中具備長期競爭優勢的好公司應該不超過150家,大小公司都有,若再經嚴格的挑選標準過濾後,A咖公司不到30家,B咖公司不到50家。
我為什麼需要這份名單呢?
價值投資的首要買進原則,以合理價買進具有長期競爭優勢的好公司,而後在長期持有之下,可賺取豐厚的獲利。長期觀察這份名單,若發現某檔股價掉進合理價的區間時,同時公司體質並沒有變壞之下,可以優先考慮買進,而後長期持有,這就是巴菲特的賺錢之道。
這份名單如何產出?
這份名單是智股網內部長期使用的觀察名單,名單的建立是我們長期數年下來所累計的結果,有些是透過我們自己系統中所發現的,有些是透過報章雜誌中所看到的,有些是網路上的投資達人所推薦的。重點是,這些公司都是經過我們內部的一些研究與探討後,確認他們確實具備某種程度的競爭優勢後,才能進入我們的觀察名單,名單中的公司,有的競爭優勢強大,有的競爭優勢較弱一些,得由投資人來自行判斷,畢竟沒有人是萬能的,有的人精通高科技股,有的人精通海運股,有的人精通生物科技股,這部分就留給投資人來思考。
進入觀察名單的財務條件?
好公司的財報數據得符合我們制定的七項財務指標標準:
1).實質盈餘表現優異:過去八年實質盈餘的趨勢、平穩or成長。
2).ROE表現優異:ROE長期維持至少10%以上。
3).資盈率:長期維持在100%以下。
4).獲利含金量:長期維持80%以上。
5).配息率:長期維持至少在40%以上。
6).實質盈餘利益率&毛利率:穩定。
以上為基本過濾條件,而我們會再經由團隊中的人為檢視,進行分析與判斷。有關財報強度的檢視,在智股網的價值知識頁面中,我們有提供完整的說明,請點選此連結。
競爭優勢為什麼這麼重要?
分辨一家公司是否為好公司,財務指標的重要性為30%,競爭優勢的分辨為70%。投資是投資未來,並非投資過去,財務指標為過去式,競爭優勢為未來式,一家公司過去的財報表現優異,並不等於他未來也將表現優異,唯有確保他將繼續表現優異,得了解他是否具備長期競爭優勢,也就是巴菲特所說的經濟護城河。我們都知道,投資房市最重要的三項因素:地點、地點、地點。投資個股最重要的三項因素:護城河、護城河、護城河。
進入觀察名單的競爭優勢條件?
競爭優勢的分辨需要更多層面的思考,但並不難。智股網建立了一套護城河觀察模組,只要符合其中幾項重要條件,就可判定此家公司是否具備某總競爭優勢,例如:
1). 規模優勢。
2). 網絡效應。
3). 小眾利基型。
4). 法規保護。
5). 特定資源開發。
6). 生產技術成本優勢。
7). 地利之便。
8). 顧客轉換成本高。
9). 品牌效應。
除此之外,我們還得分辨公司的內部能力,例如:
1). 公司是否具有持續創新的能力。
2). 公司是否具備可重複複製的經營模式與管理系統來擴張市場。
3). 公司是否具有提高市佔率或開發新市場的野心與計畫。
4). 公司發展策略的執行力。
5). 公司管理制度上的嚴謹。。
6). 公司是否具有積極的行銷策略。
7). 顧客關係的深度。
然而競爭優勢有分高與低,投資人得自行判斷。