價值知識

作者：智股網   |   2020 / 12 / 01

文章來源：智股網價值知識   |   圖片來源：智股網

台股昨日(30)早盤創下歷史新高，來到13969點，然而買盤沒有積極延續，尾盤遇到MSCI調整，爆出1158億量能，終場以下跌144點，收在13722點。

MSCI調整為何能影響台股漲跌呢?

今天為各位簡單介紹MSCI指數，

讓我們繼續看下去….

什麼是MSCI?

MSCI是股票還是基金呢？其實都不是！

MSCI是摩根士丹利資本國際公司（Morgan Stanley Capital International）的縮寫。就是我們常聽到的大摩，大摩是一家提供投資數據和分析服務的公司，然後會依據市場、主題等類別，基於研究數據，編製並發行不同的指數（Index），供給一些基金經理人等客戶作投資決策參考。

就像我們一般投資人進行投資的參考來源，可能會是自己研究或是聽一些理專的意見等。而那些銀行、財富管理公司以及金融資產管理相關的團隊，在作投資決策時，同樣也是來自內部自行研究或參考像MSCI這種專業的指數公司所提供的研究報告。

什麼是MSCI季度調整?

MSCI每段時間都會定期依據市場上那些市值大小、調整後市值、流動性、外資納入因子與掛牌時間等選股原則自市場上市、上櫃股票中篩選出具有市場代表性且流動性佳之股票。

通常在每年2月底、5月底、8月底、11月底這些時間會調整，也就是在我們常在財經新聞會聽到的MSCI季度調整。

通常MSCI會在當月底提早20天公布調整成分股名單，然後在當月月底收盤後生效。

例如:

MSCI在11月要調整成分股，那大約會在11月10到15日左右公布調整成分股名單，然後在11月30日的收盤後剃除獲列入持股名單，在12月1日正式生效。

所以，通常在12月1日正式生效的前一天，也就是11月30日的收盤前市場會有很大的成交量。

新進榜MSCI的股票，一定會漲嗎?

被剔除的股票，一定會跌嗎?

如果你有長期在注意MSCI成分股的投資人，通常會發現到被列入或剔除成分股的漲跌，通常在當月中公布時就大多數已反映了，月底調整當天，通常只會因大幅持股調整導致當天股價成交量和波動性比較大而已。

如何應用MSCI台灣指數成分股?

MSCI台灣指數成分股，通常是由台股中選100家台股公司作為成分股，然後在編製成MSCI摩根台指成分股，這邊我們可以發現到：MSCI台灣指數成分股與台灣0050成分股有超過87分像吧。

以下是參考MSCI官網公告的資料(20201130更新)，列舉出MSCI台灣指數的個股名單與持股比重：

參考來源:MSCI官網

室長來教各位利用智股網觀察名單的功能，將MSCI台灣指數成分股選進名單內觀察，每季度調整時適度修改資料。

1.進入智股網然後登入自己的帳號。

2.滑鼠指標移到帳號欄，會出現觀察名單與持股名單選項。

3.創建自己的觀察名單，藉由定期觀察智股網系統的財務資訊、價值回報率以及營收趨勢等等訊息，來輔助自己的進場策略。

這樣觀察一段時間，你會發現，每年常常會有好公司與好的甜蜜點出現。

只是你有沒有注意到罷了!

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